紅籌架構，作為歷史悠久的私募交易架構，自上世紀九十年代末起便被廣泛應用于跨境私募與海外上市中。其主要特點是中國境內企業在境外（如英屬維京群島、開曼群島等）設立離岸公司（法律上稱為“特殊目的公司”），并通過該離岸公司控制境內企業的權益，最終實現該離岸公司的海外上市，這一過程也稱為紅籌上市。紅籌架構不僅便于引入國外私募資金，還能通過境外上市平臺拓寬融資渠道，提升企業國際影響力。
（一）法律合規性高
紅籌架構基于國際通行的公司法和稅法制定，符合各國相關法規，有效避免了法律風險和不確定性。
（二）風險控制較好
通過境外公司結構，紅籌架構能屏蔽一部分中國國內的政策風險，降低對中國特定政策變化的敏感度，增強企業的穩定性。
（三）融資渠道更廣
紅籌架構更容易獲得國際資本市場的認可，便于企業在全球范圍內開展融資活動，提升企業資本實力。
（四）政策支持
紅籌架構能夠依托特殊政策和法規取得政策支持，如便利的金融政策和稅收優惠，有利于企業的長遠發展。
（五）資本豐裕
該架構有助于引入更多的戰略投資者和資本，提升企業的市場競爭力，推動業務快速發展。
（一）審查風險
紅籌架構涉及海外上市和資本運作，涉及審查和審核環節多，可能導致進程曲折，增加企業發展的不確定性。
（二）信息披露嚴格
紅籌架構的信息披露要求更為嚴格，需要企業在透明度和公開性方面投入更多精力和資源。
（三）業務限制
紅籌架構受到特定政策和法規的限制，一旦相關政策調整，可能影響企業的業務拓展和發展路徑。
（四）管轄權糾紛
境外公司并不直接持有中國內地企業的股權，一旦出現法律糾紛，可能面臨多國的法律管轄權問題，增加法律成本和風險。
（五）稅務風險
境外公司需要面對各國不同的稅收政策，需要專業的稅務團隊進行規劃和把控，以確保稅務合規。
（一）設立離岸公司
創始人首先在其選定的離岸地（如開曼群島）設立特殊目的公司（SPV），作為未來海外上市的主體。
（二）搭建中間層公司
為稅務優化和控股便利，通常會在離岸地或香港等地設立中間層公司，由離岸公司直接或間接控制。
（三）設立WFOE
上述境外公司在境內設立外商獨資企業（WFOE），作為境內運營實體。
（四）股權或協議控制
根據業務特性和監管要求，WFOE通過股權收購或協議控制（VIE架構）方式控制境內經營實體。
（五）融資與上市
以離岸公司為融資平臺，發售優先股或可轉股貸款給基金進行私募融資，并最終實現該離岸公司的海外上市。
綜上所述，紅籌架構作為一種成熟的跨境私募與上市架構，具有顯著的優點，但也存在不容忽視的缺點。企業在選擇紅籌架構時，需綜合考慮市場環境、行業特點、法律風險等因素，量身定制最適合自己的架構策略，并在專業團隊的支持下穩步推進搭建工作，以實現長期穩健的發展和全球化布局。
